2020年01月25日 星期六
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于重塑中積蓄新動能

——從勘查投入變化看全球礦業發展

2019-12-9 9:26:34 來源:中國礦業報 本報記者:李曉娜

有人說,未來礦業發展最確定的就是其面臨的諸多不確定性。盡管如此,從勘查投入上來看,一些新特征和新變化在調整重塑中更趨顯性化,而這些或許正是全球礦業發展不斷積蓄的新動能,甚至是未來發展的某一突破點。

勘查有所回暖

伴隨著2016年市場狀況的好轉,全球礦業勘查預算2017年逐步恢復,2018年進一步增加,2018年底復蘇出現斷裂。2018年11月到2019年2月,多數礦業公司大宗商品價格下跌,企業融資規模大幅下降,從而導致2019年初地面活動水平下降。

全國地質勘查投資變化

標普全球市場財智《企業勘查策略》系列報告發布的2019年全球勘查預算數據顯示,勘查行業從2016年末開始復蘇之后,今年有所回落。2019年全球有色金屬勘查預算較2018年的101億美元同比下降3%,至98億美元。該數據包含了合計預算92.9億美元,加上支出低于10萬美元的企業,以及不披露數據的私營公司的合計預算估算值。

美國標普全球財智高級分析師馬克·弗格森分析稱,勘查預算主要取決于礦產品需求,并受融資和并購的影響。2019年,礦產開發經營者承受了很大壓力,很多消極的、不確定的因素影響了市場,使得價格不斷出現下降。 同時2018年11月到今年2月,企業融資額急劇下降。

但是,目前令人鼓舞的積極跡象也在顯現。例如,融資活動有所回暖,活躍公司的數量在增加,銅礦預算同比增長,等等。

相關數據顯示,積極投入勘探的公司數量從2018年的1651家增至1708家,增長了3%。在情況惡化時“休眠”的公司重新活躍起來。銅的勘探預算從2.45億美元增至23.2億美元。

而此前標普全球財智(S&P Global Market Intelligence)發布的“世界礦產勘查趨勢2018”報告顯示,2018年世界礦產勘查投資為101億美元,較上年增長19%。盡管勘查投資還不到2012年創下的210億美元歷史紀錄的一半,但是鉆孔活動超過了2012年,鉆孔數同比增長了14%。草根勘探占整個投資預算的比例創下歷史新低,較2017年下降了26%。盡管大型礦業公司在早期勘查項目的投資仍然高于初級勘探公司,但也僅僅占其收入的0.4%,遠遠低于1997年的2%,創歷史新低。

自然資源部發布的《中國礦產資源報告2019》顯示,我國地質勘查投資也繼續回升。2018年,全國地質勘查投資810.3億元,較上年增長3.5%,繼2017年首次回升后繼續回升。其中,油氣礦產地質勘查投資636.58 億元,增長8.9%;非油氣礦產地質勘查投資173.72億元,下降12.4%。頁巖氣、天然氣水合物勘查取得新突破。石油、天然氣、錳、鈷、鉛鋅、金、鋰、石墨等戰略性礦產找礦成果較為顯著。

“今年的基礎建設和勘采活動已逐漸穩定,這有利于實現非常好的勘查采礦趨勢。”馬克·弗格森曾表示,盡管融資有所恢復,但勘探預算的未來仍然具有不確定性,預計2020年勘查預算將相對持平。

分化特征凸顯

全球礦產勘查投入整體有所回暖的同時,分化特征也逐漸顯現。近年來,全球固體礦產勘查投入觸底回升,但中國投入持續下降;中國油氣勘查投入回升,固體礦產勘查投入持續下降。

據中國地質調查局國際礦業研究中心、中國礦業報社發布的《全球礦業發展報告2019》顯示,2018年全球礦產勘查投入持續回升,油氣勘查投入7814億美元,同比增長5%。固體礦產勘查投入為96.2億美元,同比增長19%,較2017年投入增幅有所加大;中國固體礦產勘查投入持續下降,油氣礦產勘查投入有所回升,2018年中國固體礦產勘查投資為13.6億美元,同比減少23%,油氣勘查投入為93.6億美元,同比增長8.9%。

全球固體礦產勘查投入主要集中在金、銅和鋅等礦種上,這些礦種2018年的勘查投入占比分別為50%、22%、7%。《中國礦產資源報告2019》顯示,2018年,非油氣礦產中以金礦、煤炭、鉛鋅礦、銅礦為主,占全國非油氣礦產勘查投入的27.1%。與2017年相比,鎳礦、銀礦、鉀鹽、錳礦投入分別增長75%、41.1%、19.2%、6.4%,錫、鋁土礦、鎢、銅、鉬、鐵等礦種投入降幅較大。

同時,戰略新興礦產格外受到關注,其勘查投資也出現了明顯的上升變化。“鋰礦和鈷礦受到關注。2019年鋰的預算不斷增加,跟以前相比有很快的增長。2019年出現了很大變化,發現很多公司愿意進行鈷礦的開采了。2019年鈷礦的價格不斷增長,除非有一些其他變化,其增長速度是不斷向上的。”馬克·弗格森表示。

數據顯示,過去5年,鋰勘查投入漲幅達50倍,鈷勘查投入漲幅達5倍。

而受提高國內關鍵礦產供應能力政策影響,美國勘查投入大幅上升。據標普統計,2018年美國礦產投資為8.52億美元,創5年來最高水平,較2017年增長34.2%。美國的鉆探活動在2018年趨于活躍,一季度創近年同期最高。美國礦產勘探也取得一些進展,其中在內華達州發現該國最大釩礦,另外在該州還發現了福麥勒(Fourmile)金礦。

而從勘查區域上看,澳大利亞、南北美等地區進一步被大型礦業公司所聚焦,成為資本青睞的地區。

“在勘查激勵政策支持下,澳大利亞等國勘查投入繼續增長。隨著勘查投資增長,澳大利亞成為近年來全球勘查熱點地區,特別是在西澳大利亞州、南澳大利亞州和維多利亞州。”據自然資源部信息中心礦產資源研究室主任閆衛東介紹,澳大利亞勘查成果喜人。力拓公司在西澳大利亞州的威努(Winu)銅金礦,必和必拓公司在南澳大利亞州的橡樹壩(Oak dam)銅礦,新峰礦業公司在西澳大利亞州的哈維龍(Havieron)銅礦,斯塔弗利礦業公司在維多利亞州的TG銅礦,RNC公司在西澳大利亞州的貝塔亨特(Beta Hunte)金礦都是近年來少有的重大勘探成果。

據澳大利亞聯邦統計局(ABS)統計,2018年礦產勘查投資為21.84億澳元,較2017年增長24%;鉆探進尺為983.3萬米,增長17.6%。2019年上半年,其勘查投資額為11.69億美元,同比增長16.1%;鉆探進尺488.8萬米,增長8%。其中,新礦床勘查投資和鉆探進尺分別為4.51億美元和168.3萬米,同比分別增長31.3%和5%。

無論是在礦種上,還是勘查區域上,全球礦產勘查投入的數量都出現了明顯的分化特征,且進一步顯現。這與各國礦業政策的調整與變化有關,同時也受到礦產品市場及融資活動的影響。

投資更趨理性

總體上看,全球礦產勘查投入受投融資活動影響,與礦產品價格態勢呈高度一致性。2012年,全球礦產勘查由高峰進入低谷期以來,在觸底回升中不斷經歷著調整與重構。

《全球礦業發展報告2019》稱,近年來,礦產勘查整體呈現分異態勢。大型礦業公司勘查投入占比增加,中小型勘查公司占比下降;草根勘查投入下降,詳查和勘探投入持續增長;金、銅等抗風險礦種及鋰、鈷等戰略性新興礦產被聚焦,鐵、錳、鋁等傳統大宗礦產市場關注度下降。

事實上,勘查礦種、勘查區域、勘查主體、勘查階段上的變化都反映出面對諸多的不確定性,礦業勘查投資預算及活動也在趨向謹慎和理性。

礦產品市場的震蕩調整,以及全球礦產勘查面臨的越來越嚴峻的資源形勢,深化了礦業勘查行為的謹慎和理性。過去10年來,全球金、銅、鉛、鋅、鋰、鎳等礦種勘查新發現的礦石品位呈下降趨勢,易開采、易選冶的富礦找礦難度逐步加大。

大浪淘沙,優勝劣汰。10年來,全球礦產勘查市場主體由初級勘查公司過渡為大型勘查公司,大型礦業公司的勘查投入超過初級勘查公司,成為礦產勘查的主力軍。

《全球礦業發展報告2019》相關數據顯示,2018年大型勘查公司投入為49.7億美元,占全球半壁江山;初級勘查公司投入30.9億美元,占32%。

同時,大型礦業公司成為勘查市場的主力軍,草根勘查投入低于后期成熟階段的勘查投入。多年來,礦山勘探和詳查階段勘查投入占比提高,草根勘查占比持續下降。

標普全球市場財智的數據顯示,2018年全球固體礦產勘查階段的投入中,草根勘查為25.1億美元,勘探和詳查分別為33.5億美元和37.7億美元。2018年,全球草根勘查投入創歷史新低,后期勘查占比持續增加。

這表明,隨著全球經濟增速的放緩,勘查公司在不斷優化資本配置,致力于把有限的資金投入到更加成熟的項目中,而不是早期高風險的項目,從而有意識地規避投資中的各種風險。

值得關注的一個變化是,過去5年來,全球勘查熱點逐漸向勘查程度高、低風險國家和地區轉移。美洲和澳大利亞的礦業勘查投資不斷升溫,成為資本青睞的熱點地區;非洲勘查投資正在降溫,東南亞地區因政策收縮,影響了勘查投入。

標普的統計顯示,剛果(金)、阿根廷、俄羅斯、加拿大、墨西哥、秘魯、南非、巴西2018年勘查投資大幅增長,但印度尼西亞、印度和智利等國勘查投資下降。

在歐佩克國家中,厄瓜多爾是近年來在礦產勘查進展最快的國家。目前,該國最大銅金礦卡斯卡維爾(Cascabel)礦石資源量已經上升到29億噸,其中探明和推定資源量20.50億噸,銅品位0.41%,金品位0.29克/噸;推測資源量9億噸,銅品位0.27%,金品位0.13克/噸。除了卡斯卡維爾外,厄瓜多爾還發現了其他一些很有潛力的項目。

“當前,美歐發達國家逐漸重拾礦業,歐佩克國家也發現了采礦業的潛力,而發展中國家則因采礦業與生態環境矛盾交織,從而收緊了相關政策。”閆衛東表示。而這些變化正在折射到包括勘查在內的各個領域,進而影響礦業市場乃至整個礦業發展。

網站編輯:宮莉

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